EL BOE PIDE MEJORAS

El gobernador del Banco de Inglaterra pidió a los jefes de los principales bancos centrales del mundo postular ideas para reformar la enormemente influyente tasa interbancaria de Londres, que se utiliza como tasa de interés de referencia para valores y préstamos por US$800 billones (millones de millones).
Mervyn King escribió una carta enviada el miércoles a los miembros del Comité Económico Consultivo, que él dirige, sugiriendo una cena para el 9 de septiembre en Basilea, Suiza, como foro para el intercambio de ideas sobre cómo hacer frente a las deficiencias de la Libor, según una fuente del banco central al tanto del contenido de la misiva.

La carta de King tiene lugar luego de las revelaciones de hace tres semanas de que ejecutivos de Barclays PLC intentaron alterar la tasa. El presidente ejecutivo de Barclays y el director de operaciones renunciaron al banco a raíz del escándalo que ha dañado la reputación de Londres como centro financiero confiable y pone en duda al Banco de Inglaterra y a los reguladores gubernamentales.

King expresó a otros gobernadores que ahora está "muy claro que las reformas radicales del sistema Libor son necesarias", dijo la fuente.

La tasa Libor fue creada por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA, por sus siglas en inglés) en 1986, como una medida de lo que los bancos se pagan entre sí por préstamos a corto plazo, y se basa en las rendiciones de las tasas de los préstamos reclamados por entre seis y 18 bancos. Más de US$800 billones en valores, derivados y préstamos están vinculados a la Libor, incluidos US$350 billones en intercambios y US$10 billones en préstamos, incluyendo los destinados a la compra de automóviles y viviendas.

Las investigaciones de los reguladores en EE.UU. y Reino Unido hallaron pruebas de que una serie de bancos trató de manipular la tasa Libor durante un período entre 2005 y 2009. A partir de 2007, esa manipulación giraba en torno a los intentos de ocultar altos costos de financiamiento durante la crisis financiera. Incluso pequeños movimientos —o inexactitudes— en la Libor afectan la rentabilidad de las inversiones y los costos de endeudamiento para personas, empresas e inversionistas profesionales.

En su carta, King le dijo a sus colegas gobernadores de los bancos centrales que los problemas con la Libor "son más profundos" por el hecho de que se basan sobre las tasas de endeudamiento reportadas por los mismos bancos, según la misma fuente. Más fundamentalmente, King afirma que hay veces en que no hay entre bancos préstamos con plazos determinados.

En tales circunstancias, la declarada tasa Libor sería en gran medida ficticia y basada sobre la mejor conjetura de los bancos conforme el costo de sus préstamos en el caso de que hubiera prestamistas.

La carta de King marca un esfuerzo por parte del Banco de Inglaterra para tranquilizar a los inversionistas acerca de que se están tomando medidas para resolver los problemas en el corazón del sistema financiero global que han revelado las investigaciones de Estados Unidos y el Reino Unido. El martes, King fue objeto de nuevas presiones por parte de legisladores británicos sobre la incapacidad del banco central para descubrir los intentos de Barclays y otros para manipular la tasa de interés.

El escándalo en torno de la tasa Libor tiene lugar en el último tramo de la misión de King como gobernador del Banco de Inglaterra. Sin embargo, la Libor nunca ha sido regulada y King dijo el martes que el banco central "no es un organismo de investigación".

El Comité Económico Consultivo incluye a todos los miembros de la junta directiva del Banco de Pagos Internacionales, entre quienes se incluyen el presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Ben Bernanke; el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi; y el gobernador del Banco Popular de China, Zhou Xiaochuan. También forman parte de él los gobernadores de los bancos centrales de India y Brasil.