Cientos de bancos europeos se están apresurando para pagar los préstamos
baratos que les otorgó el Banco Central Europeo hace un año, lo que constituye
una muestra de confianza de que, cuando ya han transcurrido tres años desde que
se desató la crisis de la deuda, los mercados financieros están volviendo a la
normalidad.
El BCE informó el viernes que el 30 de enero recibirá 137.000 millones de
euros, unos US$182.200 millones, de 278 bancos. Se trata del primer día en el
que se pueden pagar los créditos a tres años, aunque faltan casi dos años para
que venzan.
El BCE no desglosó el pago de los créditos por banco ni por país. Cerca de un
tercio de los fondos devueltos corresponde a los bancos españoles, dijo una
fuente cercana.
Los datos ofrecen una de las instantáneas más claras de la sorprendente
velocidad a la que buena parte de la banca europea ha saneado sus finanzas,
además de eliminar uno de los mayores obstáculos a una recuperación paulatina de
la economía europea, que depende de la salud del sistema financiero.
"Es una excelente señal de que se está recuperando la confianza en el euro",
manifestó Francisco González, presidente de Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA. El gigante español está pagando una porción
importante de los cerca de 22.000 millones de euros que obtuvo del BCE y su
intención es pagar más el mes siguiente. El ejecutivo señaló en una entrevista
en el Foro Económico Mundial de Davos que "el mensaje es que el mercado se está
volviendo a abrir".
Los bancos europeos todavía enfrentan una serie de desafíos que van desde
presuntas deficiencias de capital a la crisis que atraviesa la economía real. No
obstante, el ministro italiano de Economía, Vittorio Grilli, señaló que el pago
de los créditos a tres años, conocidos como operaciones de refinanciamiento a
largo plazo, o LTRO por sus siglas en inglés, constituye una señal positiva.
"Las LTRO fueron una medida de emergencia. Ahora, [el pago] es un signo de que
los mercados financieros sienten más confianza de que podrán acceder a liquidez
en un mercado que funciona normalmente", aseveró en una entrevista.
El euro alcanzó su mayor nivel de los últimos 10 meses frente al dólar luego
de que el BCE divulgara el cronograma de pago de los préstamos, que excedió las
expectativas del mercado de que los bancos sólo iban a pagar entre 50.000
millones de euros y 100.000 millones de euros. Cuando el BCE lanzó el programa
de créditos a largo plazo, muchas entidades europeas habían perdido el acceso a
los mercados de capitales debido a la crisis de confianza que arrasaba en la
zona euro.
Mario Draghi, el
presidente del BCE, dijo el viernes que las LTRO ayudaron a los bancos a eludir
"un problema significativo de financiamiento que podría haber tenido
consecuencias dramáticas e imprevistas sobre el sistema financiero".
Un estudio del BCE publicado el jueves concluyó que los créditos a tres años
aumentarán en entre 0,7% y 0,8% el Producto Interno Bruto (PIB) de la zona euro
para mediados de este año, al permitir que los bancos presten ese dinero, entre
otras razones.
No obstante, la póliza de seguros que el BCE proveyó a los bancos tuvo un
costo. La tasa de interés en los préstamos a tres años está vinculada a la tasa
de referencia del banco central, que se ubica en 0,75%. Pero numerosos bancos
sencillamente depositaron los fondos nuevamente en el BCE, que no paga interés
en esta clase de operaciones.
Martin Blessing, presidente ejecutivo de Commerzbank,
manifestó en
noviembre que la entidad alemana estaba perdiendo unos 75 millones de euros al
año al depositar buena parte de los préstamos que obtuvo en el BCE.
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